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风暴眼中的特斯拉，被特朗普“背刺”
本文来自微信公众号：字母榜，作者：彦飞，题图来源：视觉中国
特朗普搬起了石头，却砸了马斯克的脚。
4月11日，特斯拉中国官网显示，两款进口纯电车型Model S和Model X已经无法订购。
一位特斯拉一线销售员工向字母榜确认了这一消息。她表示，目前进口两款车会被征收高额关税，导致零售价格过高，因此特斯拉下架了Model S/X的车辆定制服务，消费者只能购买已经完成进口清关的现车。
上述人士透露，目前Model S/X的现车极为紧俏。截至4月11日上午，Model X全国仅有的7辆现车已被预订一空；Model S同样车源紧张，红色版本全国仅有5辆，很可能一天内全部售罄。
按照特斯拉的政策，消费者购买Model S/X现车，适用此前的15%税率，即额外支付车价的15%。而截至4月11日，中国针对美国商品的关税税率高达125%，以回击美国对华加征的145%税率。
Model S/X暂别中国市场，是特朗普政府挑起关税战后，马斯克遭遇的又一次“背刺”。
目前，Model S/X仅在特斯拉位于美国加利福尼亚州的工厂生产。按照最新税率，在出口至中国时，这两款车将被加征高额关税，终端售价高达150万至180万元，远远超出实际价值，已经没有正常销售的可能。在此情况下，特斯拉不得不宣布停止订车。
不过，这两款车在中国的销量一直很小，不及两款主力车型Model 3/Y的零头，被国内进口关税挡住的中国消费者并不多，特斯拉受到的实际影响也很有限。
真正问题是，特斯拉美国工厂大规模使用其他国家供应商的零部件，S3XY、Cybertruck等车型均不例外；特朗普政府挥出的关税重拳，结结实实打在了马斯克和特斯拉身上。
与中国工厂相比，特斯拉美国工厂的供应链本土化程度低得多。美国越筑越高的关税壁垒，不可避免地推升特斯拉美国工厂的生产成本，并反映在终端售价上，进而拖累特斯拉在美国这一全球最大市场的销量。
除了汽车，特斯拉的储能、机器人业务对于中国供应商也存在不同程度的依赖。特朗普试图把中国产品挡在门外，离不开“T链”的马斯克不得不为之买单。
此前，马斯克全力支持特朗普，公开为之站台、背书，甚至不惜领衔DOGE、在大西洋两岸舞枪弄棒，如今却因为这一选择而遭遇反噬。
过去几个月，他的商业帝国已经步入风暴中心——个人声誉受损、多个市场销量大跌、门店被砸、欧美消费者抵制。特朗普政府不仅没有给予实际支持，反而不顾马斯克反对，强打关税牌，试图以自伤八百的方式逼迫他国让步。
结果，特朗普政府没能取得“战果”，马斯克和特斯拉也在泥坑中越陷越深。美国不肯放弃关税战，导致包括特斯拉在内的美国制造企业的成本飙升，产品难以进入国际市场；重压之下，马斯克不得不呼吁特朗普改弦更张，却无人理会。特朗普甚至在内阁会议上当着马斯克的面说，“我不需要埃隆做任何事，只是碰巧喜欢他而已。”
在这一危局中，马斯克唯一值得庆幸的是，他在多年前就推动特斯拉在中国建设工厂，并基本完成供应链的本土化。这让特斯拉在关税战中保住了一块宝贵的“根据地”，成为继续发展中国乃至更多海外市场业务的避风港。
一
对于特斯拉来说，在这场特朗普当局掀起的关税战中，美国业务受到的负面影响，远远大于中国业务。
目前，特斯拉在全球设有六座工厂，其中加州工厂建成于2010年，生产所有的Model S/X，以及一部分Model 3/Y，主要供应美国本土市场。虽然建厂已有十余年，这座工厂的供应链本土化程度仍有提升空间。
据美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）披露，截至2025年，特斯拉S3XY、CyberTruck等车型大约60~75%的零部件产自美国或加拿大；墨西哥是最大的进口零部件来源地，占比20~25%。
过去数十年间，特斯拉作为全球车企依赖全球供应链，并不是一个大问题，甚至是企业效率和利润最大化的必由之路。而与其他美国车企相比，特斯拉供应链的本土化程度并不算低。
但随着逆全球化时代的到来，特别是关税战的开打，特斯拉的供应链成为软肋。倘若特朗普当局坚持对其他国家征收高关税，特斯拉将需要为上游供给付出额外成本，进而导致全系车型上涨，并传导至美国消费者身上。
《晚点LatePost》此前报道称，一位分析师测算，按照104%的关税计算，特斯拉在美国的汽车成本将上涨20%~30%。
与此同时，特朗普挥舞关税大棒，遭到中国的坚决反击，特斯拉的进口税同样大涨。
此前，中国车主购买进口Model S/Y，需要支付15%的进口税；以起售价68.49万元的Model S为例，进口税约为10万元。如今，这一税率提升至145%，进口税高达99万元。这两款车在中国的潜在买家被进一步压缩，并被其他品牌分流。
此前，在不少海外市场，特斯拉主动收缩了Model S/X的销售。特斯拉日本宣布将从3月31日起停止接受新的S/X订单；在欧洲多个国家，特斯拉也宣布了类似决定。如今，Model S/X也要暂别中国了。
与压力山大的美国市场相比，特斯拉在中国市场暂时未受影响。
六年前，特斯拉在上海建设超级工厂，如今已成为全球最大的生产基地之一。相比美国加州工厂，上海工厂起步之初就提出要全面本土化；如今国产版Model 3/Y的供应链本土化程度接近100%，基本不需要从美国进口零部件。
这也意味着，中国针对美国加征的关税，并不会导致国产版Model 3/涨价。此外，特斯拉FSD在推出国内版本后，也没有出现调价迹象。
另一方面，上海工厂的一部分产能用于出口，但主要面向欧洲、亚太、澳新等市场，暂时也不会被关税战波及。
除了现有车型，特斯拉计划今年年中发布更便宜的入门车型。综合多方信息，这款新车有可能在美国、中国和德国的工厂同时生产；届时，倘若关税战仍在持续，美国消费者有可能面临更高的售价；而对于中国、欧洲等市场的消费者而言，即便关税没有回落，也不需要太过担心。
关税阴影下，特斯拉在美国遇到的挑战，甚至存在传导至中国的可能。
在第一大市场美国，特斯拉如果长期顶着关税造车、卖车，财务业绩有可能受到拖累。届时，特斯拉在第二大市场中国的表现就更加重要。
更何况，中国本土竞争对手正在快马加鞭追赶，特别是小米SU7，去年底已经反超Model 3成为单月销冠；特斯拉在中国少了Model S/X压阵，只靠二三十万的Model 3/Y打天下，竞争压力也会变大。
二
除了汽车，特斯拉还有储能、机器人等业务板块，同样逃不过关税战的影响。这些业务面向全球市场，但在当前阶段，依然是特斯拉和美国消费者最受伤。
特斯拉2015年推出家用储能产品Powerpack，2019年推出容量更大的商用储能产品Megapack。如今，储能业务已成为特斯拉的重要增长引擎，2024年这一板块的营收同比增速高达67%，电动车板块则下滑6%。
不过，这块业务长期面临产能瓶颈；特别是Megapack，推出后一直供不应求。2021年9月，特斯拉在美国加州建设首座超级储能工厂，依然无法满足所有需求，订单交付时间动辄长达一两年。
为此，特斯拉再度将目光转向中国。2024年5月，特斯拉在上海开建第二座超级储能工厂，今年2月正式投入运营，从开工到投产仅用时10个月。
按照规划，这座工厂将主要面向国内和亚太市场，首批Megapack已经发往澳大利亚。这些市场的企业用户理论上不会被美国对华关税壁垒所拖累。
但对于特斯拉而言，上海超级储能工厂原本是为了缓解加州工厂的产能压力而建设。倘若这座工厂的Megapack因为关税无法销往美国，其长期战略价值就大打折扣。
而对于设在美国的超级储能工厂而言，特朗普关税同样是一个巨大障碍。
根据“晚点LatePost”，这座工厂建成后，长期从宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等中国供应商采购电芯，用于组装Megapack。其中，宁德时代是特斯拉储能业务的最大供应商。
特斯拉美国储能工厂依赖中国生产的电芯，很大程度上是出于成本考虑。如今，宁德时代等公司被课以高昂的进口税，Megapack生产成本预计将大幅上升。
与此同时，上海储能工厂能够利用中国本土供应链，成本较为稳定，原本有机会返销美国，却被特朗普关税挡在门外。特斯拉储能业务有可能承受内外夹击的压力。
特斯拉的机器人业务，同样有可能被特朗普关税暴击。
马斯克把机器人视为下一个重要机会，计划今年投产Optimus人形机器人，2025年计划试产5000台，2026年目标产量达5万台。他表示，“擎天柱”量产后，单台成本有望降至2万~3万美元，低于多数新能源汽车价格。
然而，“擎天柱”机器人要想以合理成本量产，从内到外都离不开中国厂商来支撑，包括三花智控、拓普集团、绿的谐波、骏创科技、浙江荣泰等。如果这些厂商全都要背上特朗普关税，Optimus的成本又要上升一大截，马斯克的机器人梦想将难上加难。
无论是造车、造电池等成熟业务，还是机器人这样的尖端项目，特斯拉都离不开中国制造的支撑。中国厂商依靠强大工业能力形成“T链”，已经成为马斯克无法舍弃的底层能力之一。
同时，美国工业体系并不完整，技术工人匮乏，马斯克不可能在短时间内找到“T链”的替代品。就算美国进口关税高企，中国供应商也不太可能马上丢掉马斯克的订单；特斯拉要想继续做这些业务，就不得不承担特朗普关税。特朗普关税表面上打击了“T链”，实际上回旋镖砸在马斯克脸上。
三
面对风雨欲来的关税危机，马斯克很早就嗅到了危险，并开始多方布局，却效果寥寥。
对于中国供应商，马斯克此前与他们“共克时艰”。此前，美国每一次针对中国加税，特斯拉都会和供应商商讨应对之策，并共担成本。
2019年至今，特朗普和拜登政府屡次对中国加税，特斯拉需要的汽车零部件、锂电池等均被列入清单。但这几波加税分散在较长时间跨度内，特斯拉和中国供应商的应对空间相对充裕，最终分别承担一部分，并通过涨价转嫁给消费者。
从过去几年的财报来看，特斯拉受到不小的负面影响，但仍然通过与供应链分摊成本等手法，较为成功地消化了这些关税成本，毛利润率处于高位。
2018~2024年，特斯拉汽车业务毛利润率大体在20%~30%之间波动，其中2021和2022年逼近30%，2023和2024年跌破20%。这一持续盈利能力，与基本不受关税战影响的“新能源一哥”比亚迪相当。
然而，过去几天特朗普挑起的关税战，远远超出任何企业的承受能力，特斯拉及其背后的中国供应商也不例外。“共克时艰”这条路很难再走通。
把中国工厂搬到美国或其邻国，是破局手段之一。马斯克早在2022年就鼓动中国供应商去墨西哥设厂，但在多重因素影响下，这一动议最终不了了之。
与此同时，马斯克施展芊芊妙手，试图影响美国政府的关税决策。
3月底，当特朗普宣布对进口汽车和某些汽车零部件加征25%关税时，马斯克就表示，此举将对特斯拉产生“重大”影响。
4月初，眼看关税战不断升级，马斯克直接向特朗普发出了撤销新关税政策的呼吁。此外，马斯克在意大利的一场活动上表示，欧美应该走向零关税。
马斯克甚至与特朗普关税操盘手、美国总统首席贸易顾问彼得·纳瓦罗陷入口水战：纳瓦罗暗示马斯克的关税政策主张是出于商业目的，想获得“便宜的外国汽车配件”，马斯克旋即回怼纳瓦罗“比一袋砖头还蠢”。
马斯克的一系列举动，没有让特朗普的关税政策产生丝毫动摇。
特朗普对于马斯克请求撤销新关税不理不睬；针对马斯克与纳瓦罗的嘴仗，白宫方面只是不痛不痒的表示，“男人之间总会吵吵闹闹”，并不把马斯克的诉求当一回事。
事实上，过去一个多月，特朗普政府对于这位商业巨擘的热情正在迅速降温。
马斯克身为企业家，却自愿充当特朗普政府的“上书房行走”，过去几个月投入巨大精力带领DOGE整顿美国政坛，得罪大西洋两岸的政府和民众，导致自己挨骂、门店被砸、销量暴跌。马斯克此前在采访中感叹，“很艰难”。
忠实拥趸吃了亏，特朗普的反应却不温不火，仅仅是在白宫门口当众买下一辆Model S，外加口头表扬，作为对马斯克的“安抚”。至于马斯克反对特朗普关税，并没有对美国关税政策产生真正影响。
从特朗普到拜登，再到特朗普，白宫斌并不是第一次“坑”马斯克，但从未像过去一个月这么凶狠。自封DOGE大总管的马斯克，眼睁睁看着自家利益受损，却又无法可想。
反而是马斯克2019年之后推动本地化生产，先后在中国上海、德国柏林等地设厂，成为特斯拉在风暴中依然守住市场份额的关键。
在第二大市场中国，特斯拉上海工厂生产的Model 3/Y源源不断进入市场。不久前推出的焕新版Model Y，3月售出4.3万辆，再度回到国内纯电车型销量榜首。
同时，上海工厂还向欧洲等市场大批供货，间接缓和了美欧关税壁垒对于特斯拉的影响。刚刚建成投产的上海超级储能工厂，也成为特斯拉储能业务提升产能、摊薄成本、平抑关税影响的筹码。
在逆全球化时代的关税战中，企业自身加速本地化，是唯一长期有效的应对之道。未来，如果马斯克能够将机器人等业务搬到中国，并效仿汽车、储能业务搭建本地化供应链，那么特斯拉应对全球关税挑战的空间将更加宽阔。
但对于马斯克而言，倘若继续把工厂从美国搬到中国，无异于公开与鼓吹MAGA的“特朗普路线”决裂，也意味着这位DOGE负责人在美国政坛走向终结。这是一个商业上更正确的决定，但也显然是一个更艰难、更需要勇气的决定。
参考资料：
央视新闻，《马斯克评特朗普汽车关税政策：对特斯拉有“重大”影响》
IT之家，《特斯拉中国停止供应 Model S / X 新车，仅可购买库存车和二手车》
界面新闻，《白宫内讧升级，马斯克炮轰贸易顾问“比砖头还蠢”》
新华社新媒体，《跑出新速度！特斯拉上海储能超级工厂正式投产》
晚点LatePost，《亿纬锂能成为特斯拉第 6 家电池供应商，2026 年开始供应储能电池》
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